每日净值关账 — 运行它、破坏它、看它如何守护投资者。
每天傍晚，一家精简的基金都要把一张电子表格变成一个人们据以汇出真金白银的数字。 这里就是那次关账的实况：一家（虚构的）新加坡精品基金的八只标的账簿 — 价格取自 Yahoo / Google Finance，与券商对账单逐项对账，附有 当日交易流水 — 以及横亘在表格与投资者之间的六道完整性闸门。 黄色单元格真正可编辑：随意破坏任何数据，或加载五个经典故障之一， 看哪道闸门会拦住它、代价是多少、又会让谁蒙受损失。
「诚实人工智能」说明。关账、闸门与每一个数字都在您的浏览器中实时运行 — 确定性代码，每次输入即重新计算。人工智能层在其出现之处均已标注：当关账被暂扣时 基金经理收到的异常备忘（事件经过、影响、可能原因、处理措施）— 本演示中由 Claude 于构建时起草，生产环境中则按事件逐一生成。
| 代码 | 名称 | 币种 | 账簿数量 ✎ | 券商数量 ✎ | 估值价 ✎ | 前收 | 市值（S$） | 勾稽 |
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黄色单元格可编辑 — 每次输入都会重新运行全部闸门。
| 时间 | 代码 | 方向 | 数量 | 价格 | 金额 | 已入账？ | 券商 | 匹配 |
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六道完整性闸门 每次编辑实时重跑
基金经理收到的内容 人工智能层，已标注
01闸门本身就是产品
能产出一个数字的自动化很容易；能拒绝发出错误数字的自动化才是真正的纪律。 本系列所有后续演示 — 只读人工智能、看门狗、月末关账材料包 — 都是为了守护这一个时刻：发布。
02最可怕的故障看起来完全正常
未入账的交易让净值恰好正确 — 缺失的股份与未支出的现金相互抵消。 只有把持仓和交易流水都与券商对账才能发现。只盯最终数字的检查 会将其直接放行。
03闸门守护的是谁
错误的单位净值绝非抽象概念：今天 S$2.0M 的申购会按错误价格买到 错误数量的份额 — 新资金被少给，或老资金被稀释。暂扣只是不便； 错误则不可逆。
通俗释义（净值、估值价、对账、零股、基点、闸门）
- 净值（NAV）
- 净资产价值 — 基金今晚值多少钱；除以份额数，就是投资者交易所依据的价格。
- 估值价（Mark）
- 关账时用于对持仓进行市值估值的价格。
- 对账
- 证明基金自身记录与券商记录一致 — 持仓、现金与当日交易。
- 零股
- 很小的股数差异。金额上无关紧要；对签发确认却是致命的。
- 基点（bps）
- 百分之一的百分之一。100 个基点 = 1%。
- 闸门
- 数字离开交易台之前必须通过的检查。任何一道未通过，关账即被暂扣，而不是又迟又错地发出。